Economics of Leasing

June 10, 2016 | Author: Anonymous | Category: Documents
Share Embed


Short Description

Keuntungan (atau kerugian) kepada lessor dibuktikan oleh perbedaan antara nilai wajar aset sewaan pada awal sewa dan bia...

Description

Economics of leasing A lessor, such as CNH capital in our earlier example, determines the amount of the rental, basing it on the rate of retrun – the implicit rate – needed to justify leasing the front-end loade. In establishing the rate of return, CNH considers the credit standing of Ivanhoe, the length of the lease, and the status of the residual value (guaranteed versus unguaranteed). In the CNH/Ivanhoe example on pages 1129 – 1131, CNH’s implicit rate was 10 percent, the cost of the equipment to CNH was $100,000 9also fair value) and the estimaded residual value was zero. CNH determines the amount of the lease payment as follows. If a residual value is involved (whether guaranteed or not), CNH would not have to recover as much from the lease payment. Therefore, the lease payment would be less (Illustration 21-16, on page 1140, shows this situation). Classification of leases by the lessor For accounting purposes, the lessor also classifies leases as operating or finance leases. Finance leases may be further subdivided into direct-financing and salestype leases. As with lessee accounting, if the lease transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership, the lessor shall classity and account for the arrangement as a finance lease. Lessors evaluate the same criteria shown in Illustration 21-3 on page 1125 to make this determination. The distinction for the lessor between a direct-financing lease and a sales-type lease is the presence or absence of a manufacturer’s or dealer’s profit (or loss): A sales-type lease involves a manifacturer’s or dealer’s profit, and a direct-financing lease does not. The profit (or loss) to the lessor is evidenced by the difference between the fair value of the leased property at the inception of the lease and the lessor’s cost or carrying amount (book value). Normally, sales-type leases arise when manufactures or dealesr use leasing as a means of marketing their products. For example, a computer manufacturer will lease its computer equipment (possibly through a capitive) to businesses and institutions. Direct-financing leases generally result from arrangements with lessors that are primarily engaged in financing operations (e.g., banks). Lessors classify and account for all leases thah do not qualify as direct-financing or sales-type leases as operating leases. Illustration 21-10 (on page 1136)shows the circumstancers under which a lessor classifies a lease as operating, direct-financing, or sales-type.

For purposes of comparison with the lessee’s accounting, we will illustrate only the operating and direct-financing leases in the following section. We will discuss the more complex sales-type lease later in the chapter. Direct-Financing Method (Lessor) Direct-financing leases are in substance the financing of an asset purchase by the lessee. In this type of lease, the lessor records a lease receivable instead of a leased asset. The lease receivable is the present value of the minimum lease payments plus the present value of the unguaranteed residual value. Remember that “minimum lease payments” include 1) rental payments (excluding executor costs)2) bargain-purchase option (if any) 3) guaranteed residual value (if any)and 4) penalty for failure to renew (if any) Thus , the lessor records the residual value, whether guaranteed or not. Also, recall that if the lessor pays any executor costs, then it should recude the rental payment by that amount in computing minimum lease payments. The following presentation, using the data from the preceding, CNH/Ivanhoe example on pages 1129-1131, illustrates the accounting treatment for a directfinancing lease. We repeat here information relevant to CNH in accounting for lease transaction. The term of the lease is five yers beginning January 1,2012, non-cancelable, and requires equal rental payment of $25,91.62 at the beginning of earch year. Payments include $2,000 of executorycosts (property taxes) The equipment (front end loader) has a cost of $100,000 to CNH, a fair value at the inception of the lease of $100,000, an estimated economic life of fave years, and no residual value. CNH incurred no initial direct costs in negotiating and closing the lease transaction. The lease contains no renewal options. The equitment reverts to CNH at the termination of the lease. CNH sets the annual lease payments to ensure a rate of return of 10 percent (implicit rate) on its investment, as shown in Illustration 21=11 As shown in the earlieranalysis, the lease meets the criteria for classification as a direct-financing lease for two reasons : 1) The lease term equals the equipment’s estimated economic life and 2) the present value of the minimum lease payments equals the equipment’s fair value. It is not a sales-type lease because there is no difference between the fair value ($100,000) of the loader and CHN’s cost ($100,000)

The lease receivable is the present value of the minimum lease payments (excluding executor costs which are property taxes of $2,000) CNH computes it as follows.

Companies often report the lease receivable in statement of financial position as “Net investment in finance leases.” Companies classify it either as current or noncurrent, depending on when they recover the net investment. CNH replaces its investment (the leased front-end loader, a cost of $100,000) with a lease receivable. In a manner similar to invanhoe’s treatment of interest, CNH applies the effective-interest method and recognizes interest revenue as a function of the lease receivable balance, as Illustration 21-13 shows.

Ekonomi leasing Sebuah lessor, seperti modal CNH pada contoh sebelumnya kita, menentukan jumlah sewa, mendasarkan pada laju retrun - tingkat implisit - yang dibutuhkan untuk membenarkan menyewa loade front-end. Dalam menetapkan tingkat pengembalian, CNH mempertimbangkan berdiri kredit Ivanhoe, panjang sewa, dan status nilai sisa (dijamin versus term). Pada contoh / CNH Ivanhoe pada halaman 1129 - 1131, tingkat implisit CNH adalah 10 persen, biaya peralatan untuk CNH adalah $ 100.000 9also nilai wajar) dan nilai sisa estimaded adalah nol. CNH menentukan jumlah pembayaran sewa sebagai berikut. Jika nilai sisa yang terlibat (baik dijamin atau tidak), CNH tidak akan pulih seperti banyak dari pembayaran sewa. Oleh karena itu, pembayaran sewa akan kurang (Ilustrasi 21-16, pada halaman 1140, menunjukkan situasi ini). Klasifikasi sewa oleh lessor Untuk tujuan akuntansi, lessor juga mengklasifikasikan sewa sebagai sewa operasi atau keuangan. Sewa pembiayaan dapat dibagi lagi menjadi pembiayaan langsung dan sewa penjualan tipe. Seperti dengan akuntansi penyewa, jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan, lessor harus classity dan account untuk pengaturan sebagai sewa pembiayaan. Lessor mengevaluasi kriteria yang sama ditunjukkan dalam Ilustrasi 21-3 di halaman 1125 untuk membuat penentuan ini. Perbedaan untuk lessor antara sewa guna usaha pembiayaan dan sewa penjualanjenis yang ada atau tidak adanya dealer keuntungan produsen atau (atau rugi): Sebuah sewa penjualan tipe melibatkan manifacturer atau keuntungan dealer, dan pembiayaan langsung sewa tidak. Keuntungan (atau kerugian) kepada lessor dibuktikan oleh perbedaan antara nilai wajar aset sewaan pada awal sewa dan biaya lessor atau nilai tercatat (nilai buku). Biasanya, penjualan jenis sewa timbul ketika memproduksi atau leasing dealesr digunakan sebagai sarana pemasaran produk mereka. Sebagai contoh, produsen komputer akan menyewakan peralatan komputer yang (mungkin melalui capitive) untuk bisnis dan institusi. Langsung pembiayaan sewa guna usaha pada umumnya hasil dari pengaturan dengan lessor yang terutama bergerak dalam operasi pembiayaan (misalnya, bank). Lessor mengklasifikasikan dan menghitung semua thah sewa tidak memenuhi

persyaratan sebagai langsung-pembiayaan atau sewa penjualan tipe sebagai sewa operasi. Ilustrasi 21-10 (di halaman 1136) menunjukkan circumstancers dimana lessor mengklasifikasikan sewa operasi, pembiayaan langsung, atau penjualan-tipe. Sebagai perbandingan dengan akuntansi penyewa, kita akan menggambarkan hanya operasi dan sewa langsung pembiayaan dalam bagian berikut. Kita akan membahas sewa penjualan-jenis yang lebih kompleks kemudian dalam bab ini. Direct-Metode Pembiayaan (Lessor) Direct-pembiayaan sewa berada di substansi pembiayaan dari pembelian aset oleh penyewa. Pada jenis sewa guna usaha, lessor mencatat piutang sewa dan bukan aset. Piutang sewa guna usaha adalah nilai kini pembayaran minimum sewa guna usaha ditambah dengan nilai kini lease term. Ingat bahwa "pembayaran minimum sewa guna usaha" meliputi 1) pembayaran sewa (tidak termasuk biaya pelaksana) 2) opsi tawar-beli (jika ada) 3) Nilai sisa yang terjamin (jika ada) dan 4) denda atas kegagalan untuk memperbaharui (jika ada) Dengan demikian, lessor mencatat nilai sisa, apakah terjamin atau tidak. Juga, ingat bahwa jika lessor membayar biaya pelaksana, maka harus recude pembayaran sewa dengan jumlah yang dalam komputasi pembayaran sewa minimum. Presentasi berikut ini, menggunakan data dari contoh, sebelumnya CNH / Ivanhoe pada halaman 1129-1131, menggambarkan perlakuan akuntansi untuk sewa guna usaha pembiayaan. Kami mengulangi sini informasi yang relevan dengan CNH dalam akuntansi untuk transaksi sewa guna usaha. Jangka waktu sewa adalah lima Y mulai Januari 1,2012, non-dibatalkan, dan membutuhkan pembayaran sewa sama $ 25,91.62 pada awal tahun earch. Pembayaran termasuk $ 2.000 dari executorycosts (pajak properti) Peralatan (loader front end) memiliki biaya $ 100.000 untuk CNH, nilai wajar pada saat dimulainya sewa sebesar $ 100.000, kehidupan ekonomi yang diperkirakan tahun fave, dan tidak ada nilai sisa. CNH terjadi tidak ada biaya langsung awal dalam proses negosiasi dan menutup transaksi sewa guna usaha. Sewa ini tidak berisi opsi perpanjangan. equitment akan kembali ke CNH pada pengakhiran sewa. CNH set pembayaran sewa tahunan untuk menjamin tingkat pengembalian 10 persen (tarif implisit) pada investasi, seperti yang ditunjukkan pada Ilustrasi 21 = 11 Seperti ditunjukkan dalam earlieranalysis itu, sewa memenuhi kriteria untuk diklasifikasikan sebagai sewa guna usaha-pembiayaan untuk dua alasan: 1) Jangka waktu sewa sama dengan taksiran ekonomi peralatan dan 2) nilai kini dari pembayaran sewa minimum sama dengan nilai wajar peralatan's . Ini bukan tipe sewa penjualan karena tidak ada perbedaan antara nilai wajar ($ 100.000) dan biaya loader CHN's ($ 100.000)

Piutang sewa guna usaha adalah nilai kini pembayaran minimum sewa guna usaha (tidak termasuk biaya pelaksana yang pajak properti sebesar $ 2.000) CNH

menghitung sebagai berikut.

Perusahaan seringkali melaporkan piutang sewa dalam laporan posisi keuangan sebagai "Investasi bersih dalam sewa pembiayaan." Perusahaan mengklasifikasikan itu baik lancar atau tidak lancar, tergantung pada saat mereka kembali investasi bersih. CNH menggantikan investasi (loader front-end disewakan, dengan biaya sebesar $ 100.000) dengan piutang sewa. Dalam cara yang sama dengan perlakuan invanhoe terhadap bunga, CNH menerapkan metode yang efektif-bunga dan mengakui pendapatan bunga sebagai fungsi dari saldo piutang sewa guna usaha, sebagai Ilustrasi 21-13 menunjukkan.

View more...

Comments

Copyright © 2017 DATENPDF Inc.